Recentment, el panorama comercial mundial s'ha vist greument alterat per una nova ronda d'ajustos aranzelaris. Els Estats Units implementaran oficialment noves polítiques aranzelàries el 5 d'octubre, imposant drets addicionals del 15% al 40% sobre les mercaderies enviades abans del 7 d'agost. Molts països fabricants clau, com ara Corea del Sud, Japó i Vietnam, estan inclosos en l'àmbit d'ajust. Això ha trencat els sistemes de comptabilitat de costos establerts de les empreses i ha provocat xocs en tota la cadena, des de les exportacions d'electrodomèstics com ara neveres fins a la logística marítima, obligant les empreses a reestructurar urgentment les seves lògiques operatives durant el període de marge polític.
I. Empreses d'exportació de refrigeradors: doble augment de costos i reconfiguració de comandes
Com a categoria representativa de les exportacions d'electrodomèstics, les empreses de refrigeradors són les primeres a suportar el pes dels impactes aranzelaris. Les empreses de diferents països s'enfronten a reptes diferenciats a causa de les diferències en la distribució de la capacitat de producció. Per a les empreses xineses, els Estats Units han inclòs els refrigeradors a la llista d'aranzels derivats de l'acer. Juntament amb el tipus aranzelari addicional del 15% al 40% aquesta vegada, la càrrega fiscal integral ha augmentat significativament. El 2024, les exportacions xineses de refrigeradors i congeladors als Estats Units van ascendir a 3.160 milions de dòlars, cosa que representa el 17,3% del volum total d'exportació d'aquesta categoria. Cada augment de 10 punts percentuals en els aranzels afegirà més de 300 milions de dòlars al cost anual de la indústria. Els càlculs d'una empresa líder mostren que per a un refrigerador de diverses portes amb un preu d'exportació de 800 dòlars, quan el tipus aranzelari augmenta del 10% original al 25%, la càrrega fiscal per unitat augmenta en 120 dòlars i el marge de benefici es redueix del 8% a menys del 3%.
Les empreses sud-coreanes s'enfronten al dilema especial de la "inversió aranzelària". El tipus aranzelari per als refrigeradors produïts a Corea del Sud i exportats als Estats Units per Samsung i LG ha augmentat fins al 15%, però les seves fàbriques al Vietnam, que assumeixen una major part de les exportacions, s'enfronten a un tipus aranzelari més alt del 20%, cosa que fa impossible evitar costos mitjançant la transferència de capacitat de producció a curt termini. El que és més problemàtic és que els components d'acer dels refrigeradors estan subjectes a un aranzel especial addicional del 50% de la Secció 232. La doble càrrega impositiva ha forçat un augment del 15% en els preus de venda al detall d'alguns models de refrigeradors d'alta gamma als Estats Units, cosa que ha provocat una disminució del 8% mes a mes en les comandes de supermercats com Walmart. Les empreses d'electrodomèstics finançades per xinesos al Vietnam s'enfronten a una pressió encara més gran. El model de transbordament de "produït a la Xina, etiquetat al Vietnam" ha fracassat completament a causa del tipus aranzelari punitiu del 40%. Empreses com Fujia Co., Ltd. han hagut d'augmentar la ràtio de contractació local de les seves fàbriques vietnamites del 30% al 60% per complir els requisits de les normes d'origen.
La capacitat de resistència al risc de les petites i mitjanes empreses és encara més fràgil. Un fabricant d'equips originals de refrigeradors de l'Índia que subministra principalment marques americanes de nínxol ha perdut completament la seva competitivitat de preus a causa de la taxa aranzelària addicional del 40%. Ha rebut avisos de cancel·lació per a tres comandes que sumen 200.000 unitats, cosa que representa el 12% de la seva capacitat de producció anual. Tot i que la taxa aranzelària per a les empreses japoneses és només del 25%, combinat amb l'impacte de la depreciació del ien, els beneficis d'exportació s'han vist erosionats encara més. Panasonic ha previst transferir part de la seva capacitat de producció de refrigeradors d'alta gamma a Mèxic per obtenir preferències aranzelàries.
II. Mercat del transport marítim: fluctuacions violentes entre auges a curt termini i pressions a llarg termini
L'alternança de "marea punta" i "període d'espera i observació" provocada per les polítiques aranzelàries ha sumit el mercat del transport marítim en una volatilitat extrema. Per bloquejar l'antiga tarifa aranzelària abans de la data límit d'enviament del 7 d'agost, les empreses van publicar comandes intensivament, cosa que va provocar una situació de "no hi ha espai disponible" a les rutes cap a l'oest dels Estats Units. Les companyies navilieres com Matson i Hapag-Lloyd han augmentat successivament les tarifes de transport. El recàrrec per un contenidor de 40 peus ha pujat fins als 3.000 dòlars, i la tarifa de transport a la ruta de Tianjin a l'oest dels Estats Units ha augmentat més d'un 11% en una sola setmana.
Sota aquesta prosperitat a curt termini s'amaguen preocupacions ocultes. El model de les companyies navilieres d'augmentar les tarifes de transport és insostenible. Un cop els nous aranzels entrin en vigor el 5 d'octubre, el mercat entrarà en un període de refredament de la demanda. La Cambra de Comerç de la Xina per a la Importació i Exportació de Maquinària i Productes Electrònics preveu que, després de la implementació de les noves polítiques, el volum de mercaderies transportades a les rutes des de la Xina fins a l'oest dels Estats Units per a electrodomèstics disminuirà entre un 12% i un 15%. Aleshores, les companyies navilieres podrien afrontar els riscos d'un augment de les taxes de desocupació de contenidors i una caiguda en picat de les tarifes de transport.
Més greument, les empreses estan començant a ajustar les seves rutes logístiques per reduir els costos aranzelaris. Les comandes d'enviament directe del Vietnam als Estats Units han disminuït, mentre que el transport transfronterer a través de Mèxic ha augmentat un 20%, obligant les companyies navilieres a replanificar les seves xarxes de rutes. Els costos addicionals de programació acabaran repercutint en les empreses.
La incertesa sobre la puntualitat logística agreuja encara més l'ansietat de les empreses. La política estipula que les mercaderies no despatxades a la duana abans del 5 d'octubre seran gravades amb impostos retroactius, i el cicle mitjà de despatx de duanes als ports occidentals dels Estats Units s'ha ampliat de 3 dies a 7 dies. Algunes empreses han adoptat l'estratègia de "dividir els contenidors i arribar per lots", dividint un lot sencer de comandes en diversos contenidors petits amb menys de 50 unitats cadascun. Tot i que això augmenta els costos d'operació logística en un 30%, pot millorar l'eficiència del despatx de duanes i reduir el risc de no complir el termini.
III. Complet – Conducció de la cadena industrial: reaccions en cadena des dels components fins al mercat de terminals
L'impacte dels aranzels ha penetrat més enllà de la fase de fabricació del producte acabat i continua estenent-se a les indústries de producció i producció. Les empreses que produeixen evaporadors, un component bàsic dels refrigeradors, van ser les primeres a sentir la pressió. Per fer front a l'aranzel addicional del 15%, el grup Sanhua de Corea del Sud ha rebaixat el preu de compra de les canonades compostes de coure i alumini en un 5%, obligant els proveïdors xinesos a reduir els costos mitjançant la substitució de materials.
Les empreses de compressors a l'Índia es troben en un dilema: comprar acer local per complir els requisits de les normes d'origen als Estats Units augmenta els costos en un 12%; si s'importen de la Xina, s'enfronten a la doble pressió dels aranzels dels components i dels aranzels a nivell de producte.
Els canvis en la demanda al mercat de terminals han format una transmissió inversa. Per evitar riscos d'inventari, els minoristes nord-americans han escurçat el cicle de comandes de 3 mesos a 1 mes i exigeixen a les empreses que tinguin la capacitat de "lliurament ràpid per lots petits". Això ha obligat empreses com Haier a establir magatzems duaners a Los Angeles i a emmagatzemar prèviament els models bàsics de refrigeradors. Tot i que el cost d'emmagatzematge ha augmentat un 8%, el termini de lliurament es pot reduir de 45 dies a 7 dies. Algunes marques petites i mitjanes han optat per retirar-se del mercat nord-americà i dirigir-se a regions amb aranzels estables, com ara Europa i el sud-est asiàtic. En el segon trimestre del 2025, les exportacions de refrigeradors del Vietnam a Europa van augmentar un 22% interanual.
La complexitat de les polítiques també ha generat riscos de compliment. La duana dels EUA ha reforçat la verificació de la "transformació substancial". Es va descobrir que una empresa tenia un "origen fals" perquè la seva fàbrica vietnamita només realitzava un muntatge simple i els components principals provenien de la Xina. Com a resultat, es van confiscar els seus productes i es va enfrontar a una multa tres vegades superior a l'import de l'aranzel. Això ha impulsat les empreses a invertir més recursos en l'establiment de sistemes de compliment. Per a una empresa, el cost d'auditar els certificats d'origen per si sol ha augmentat un 1,5% dels seus ingressos anuals.
IV. Respostes multidimensionals de les empreses i reconstrucció de capacitats
Nenwell va afirmar que, davant la tempesta aranzelària, està construint barreres de resistència al risc mitjançant ajustaments de la capacitat de producció, optimització de costos i diversificació del mercat. Pel que fa a la disposició de la capacitat de producció, el model de doble centre "Sud-est asiàtic + Amèrica" està prenent forma gradualment. Prenent com a exemple els equips de refrigeració, serveix al mercat nord-americà amb un tipus aranzelari preferencial del 10% i, alhora, busca un tractament aranzelari zero en el marc de l'Acord Estats Units - Mèxic - Canadà, reduint el risc de la inversió en actius fixos en un 60%.
Aprofundir en el control de costos cap al refinament també és un aspecte important. En optimitzar el procés de producció, el contingut d'acer dels refrigeradors s'ha reduït del 28% al 22%, disminuint la base per pagar aranzels sobre els derivats de l'acer. Lexy Electric ha augmentat el nivell d'automatització de la seva fàbrica vietnamita, reduint els costos laborals unitaris en un 18% i compensant part de la pressió aranzelària.
L'estratègia de diversificació del mercat ha mostrat resultats inicials. Les empreses haurien d'augmentar els esforços per explorar mercats a l'Europa Central i Oriental i al Sud-est Asiàtic. Durant la primera meitat del 2025, les exportacions a Polònia van augmentar un 35%; les empreses sud-coreanes s'han centrat en el mercat de gamma alta. En equipar els refrigeradors amb tecnologia intel·ligent de control de temperatura, han augmentat l'espai de prima de preu fins al 20%, cobrint parcialment els costos aranzelaris. Les organitzacions industrials també hi tenen un paper important. A través de serveis com ara formació política i conciliació de fires, la Cambra de Comerç de la Xina per a la Importació i Exportació de Maquinària i Productes Electrònics ha ajudat a més de 200 empreses a accedir al mercat de la UE, alleujant la seva dependència del mercat nord-americà.
Els ajustos aranzelaris en diferents països no només posen a prova les capacitats de control de costos de les empreses, sinó que també serveixen com a prova d'estrès per a la resiliència de la cadena de subministrament global. En sotmetre's a canvis sistemàtics per adaptar-se a les noves normes comercials, a mesura que el marge per a l'arbitratge aranzelari es redueix gradualment, la innovació tecnològica, la col·laboració de la cadena de subministrament i les capacitats d'operació global es convertiran en la competitivitat bàsica perquè les empreses puguin navegar a través de la boira comercial.
Data de publicació: 21 d'octubre de 2025 Visualitzacions: