אילו אתגרים עומדים בפני חברות על רקע סערת המכסים?

לאחרונה, נוף הסחר העולמי הופרע קשות עקב סבב חדש של התאמות מכסים. ארצות הברית צפויה ליישם רשמית מדיניות מכסים חדשה ב-5 באוקטובר, שתטיל מכסים נוספים של 15% - 40% על סחורות שנשלחו לפני ה-7 באוגוסט. מדינות ייצור מרכזיות רבות, כולל דרום קוריאה, יפן ווייטנאם, כלולות בהיקף ההתאמות. מצב זה ריסק את מערכות חשבונאות העלויות המבוססות של חברות וגרם לזעזועים בכל השרשרת, החל מייצוא מכשירי חשמל ביתיים כמו מקררים ועד לוגיסטיקה ימית, מה שאילץ חברות לבנות מחדש בדחיפות את ההיגיון התפעולי שלהן במהלך תקופת חיץ המדיניות.

א. מפעלי יצוא מקררים: לחץ כפול של עליות חדות בעלויות ושינוי תצורת הזמנות

כקטגוריה מייצגת של יצוא מכשירי חשמל ביתיים, מפעלי מקררים הם הראשונים לשאת את נטל ההשפעות של המכסים. מפעלים ממדינות שונות מתמודדים עם אתגרים שונים עקב הבדלים בפריסות כושר הייצור. עבור מפעלים סיניים, ארצות הברית כללה מקררים ברשימת המכסים על נגזרות פלדה. יחד עם שיעור המכס הנוסף של 15% - 40% הפעם, נטל המס הכולל גדל משמעותית. בשנת 2024, יצוא המקררים והמקפיאים של סין לארצות הברית הסתכם ב-3.16 מיליארד דולר, המהווים 17.3% מסך נפח היצוא של קטגוריה זו. כל עלייה של 10 נקודות אחוז במכסים תוסיף למעלה מ-300 מיליון דולר לעלות השנתית של התעשייה. חישובים של מפעל מוביל מראים כי עבור מקרר רב דלתות במחיר יצוא של 800 דולר, כאשר שיעור המכס עולה מ-10% המקורי ל-25%, נטל המס ליחידה עולה ב-120 דולר, ושולי הרווח מצטמצמים מ-8% מתחת ל-3%.

מפעלים דרום קוריאניים נתקלים בדילמה מיוחדת של "היפוך מכס". שיעור המכס על מקררים המיוצרים בדרום קוריאה ומיוצאים לארצות הברית על ידי סמסונג ו-LG עלה ל-15%, אך המפעלים שלהם בווייטנאם, אשר אחראים על נתח גדול יותר מהיצוא, מתמודדים עם שיעור מכס גבוה יותר של 20%, מה שמקשה על הימנעות מעלויות באמצעות העברת כושר ייצור בטווח הקצר. מה שמטריד עוד יותר הוא שרכיבי הפלדה במקררים כפופים למכס מיוחד נוסף של 50% לפי סעיף 232. נטל המס הכפול אילץ עלייה של 15% במחירי הקמעונאות של כמה דגמי מקררים יוקרתיים בארצות הברית, מה שהביא לירידה של 8% בהזמנות מסופרמרקטים כמו וולמארט. מפעלי מכשירי חשמל ביתיים במימון סיני בווייטנאם מתמודדים עם לחץ גדול עוד יותר. מודל השינוע של "מיוצר בסין, מתויג בווייטנאם" נכשל לחלוטין עקב שיעור המכס העונשי של 40%. מפעלים כמו Fujia Co., Ltd. נאלצו להגדיל את יחס הרכש המקומי של מפעליהם הווייטנאמיים מ-30% ל-60% כדי לעמוד בדרישות כללי המקור.

יכולות העמידות בפני סיכונים של עסקים קטנים ובינוניים שבריריות אף יותר. יצרן ציוד מקורי של מקררים הודי, המספק בעיקר מותגים אמריקאיים נישה, איבד לחלוטין את התחרותיות שלו במחיר עקב תוספת מכס של 40%. הוא קיבל הודעות ביטול עבור שלוש הזמנות בהיקף כולל של 200,000 יחידות, המהוות 12% מכושר הייצור השנתי שלו. למרות ששיעור המכס עבור עסקים יפניים הוא רק 25%, בשילוב עם השפעת פיחות הין, רווחי היצוא נשחקו עוד יותר. פנסוניק תכננה להעביר חלק מכושר הייצור של מקררים יוקרתיים למקסיקו כדי לקבל העדפות מכס.

II. שוק הספנות הימית: תנודות אלימות בין פריחות לטווח קצר ולחצים לטווח ארוך

תקופת "ההתרגשות והגאות" לסירוגין, שהופעלה על ידי מדיניות המכסים, הכניסה את שוק הספנות הימית לתנודתיות קיצונית. כדי לנעול את תעריף המכס הישן לפני מועד ההפלגה ב-7 באוגוסט, חברות שחררו הזמנות באופן אינטנסיבי, מה שהוביל למצב של "חוסר מקום פנוי" במסלולים למערב ארצות הברית. חברות ספנות כמו Matson ו-Hapag-Lloyd העלו את תעריפי ההובלה בזה אחר זה. תוספת המחיר עבור מכולה בגודל 40 רגל עלתה עד ל-3,000 דולר, ותעריף ההובלה במסלול מטיאנג'ין למערב ארצות הברית עלה ביותר מ-11% בשבוע אחד.

מתחת לשגשוג קצר הטווח הזה מסתתרות דאגות נסתרות. מודל חברות הספנות של עליית תעריפי ההובלה אינו בר קיימא. לאחר כניסת המכסים החדשים לתוקף ב-5 באוקטובר, השוק ייכנס לתקופה של צינון הביקוש. לשכת המסחר הסינית לייבוא ​​וייצוא של מכונות ומוצרים אלקטרוניים צופה כי לאחר יישום המדיניות החדשה, נפח הסחורות המועברות בנתיבים מסין למערב ארצות הברית עבור מכשירי חשמל ביתיים יקטן ב-12% - 15%. עד אז, חברות הספנות עלולות להתמודד עם סיכונים של עלייה בשיעורי ריקות המכולות וירידה צנחה בתעריפי ההובלה.

באופן חמור יותר, חברות מתחילות להתאים את נתיבי הלוגיסטיקה שלהן כדי להפחית את עלויות המכס. הזמנות משלוח ישירות מווייטנאם לארצות הברית ירדו, בעוד שהובלה חוצת גבולות דרך מקסיקו גדלה ב-20%, מה שאילץ את חברות הספנות לתכנן מחדש את רשתות המסלולים שלהן. עלויות התזמון הנוספות יגולגלו בסופו של דבר לחברות.

אי הוודאות לגבי מועד הלוגיסטיקה מחריפה עוד יותר את חרדתם של חברות. המדיניות קובעת כי סחורות שלא יעברו שחרור מהמכס לפני ה-5 באוקטובר יחויבו במס רטרואקטיבי, ומחזור שחרור המכס הממוצע בנמלי מערב ארה"ב הוארך מ-3 ימים ל-7 ימים. חלק מהחברות אימצו את האסטרטגיה של "פיצול מכולות והגעה בקבוצות", תוך חלוקת קבוצה שלמה של הזמנות למספר מכולות קטנות, כל אחת עם פחות מ-50 יחידות. למרות שזה מגדיל את עלויות התפעול הלוגיסטי ב-30%, זה יכול לשפר את יעילות שחרור המכס ולהפחית את הסיכון לפספוס המועד האחרון.

ג. מלא - הולכת שרשרת תעשייתית: תגובות שרשרת מהרכיבים לשוק הטרמינלים

השפעת המכסים חדרה מעבר לשלב ייצור המוצר המוגמר וממשיכה להתפשט לתעשיות במעלה ובמורד הזרם. חברות המייצרות מאיידים, מרכיב מרכזי במקררים, היו הראשונות להרגיש את הלחץ. כדי להתמודד עם המכס הנוסף של 15%, קבוצת סנהואה מדרום קוריאה הורידה את מחיר הרכישה של צינורות מרוכבים מנחושת-אלומיניום ב-5%, מה שאילץ ספקים סינים להפחית עלויות באמצעות החלפת חומרים.

מפעלי מדחסים בהודו נמצאים בדילמה: רכישת פלדה מקומית כדי לעמוד בדרישות כללי המקור בארצות הברית מגדילה את העלויות ב-12%; אם הם מיובאים מסין, הם מתמודדים עם לחץ כפול של מכסי רכיבים ומכסים ברמת המוצר.

שינויים בביקוש בשוק הטרמינלים יצרו תמסורת הפוכה. כדי להימנע מסיכוני מלאי, קמעונאים אמריקאים קיצרו את מחזור ההזמנות מ-3 חודשים לחודש ודורשים מארגונים יכולת "משלוח מהיר - בכמויות קטנות". מצב זה אילץ ארגונים כמו Haier להקים מחסני ערובה בלוס אנג'לס ולאחסן מראש דגמי מקררים מרכזיים. למרות שעלות האחסון עלתה ב-8%, ניתן לקצר את זמן האספקה ​​מ-45 ימים ל-7 ימים. כמה מותגים קטנים ובינוניים בחרו לסגת מהשוק האמריקאי ולפנות לאזורים עם מכסים יציבים, כמו אירופה ודרום מזרח אסיה. ברבעון השני של 2025, יצוא המקררים של וייטנאם לאירופה גדל ב-22% משנה לשנה.

מורכבות המדיניות הולידה גם סיכוני תאימות. המכס האמריקאי חיזק את האימות של "טרנספורמציה מהותית". נמצא כי מיזם היה בעל "מקור כוזב" מכיוון שהמפעל הווייטנאמי שלו ביצע רק הרכבה פשוטה והרכיבים המרכזיים הגיעו מסין. כתוצאה מכך, סחורתו נתפסה, והוא עמד בפני קנס פי שלושה מסכום המכס. עובדה זו גרמה למיזמים להשקיע משאבים רבים יותר בהקמת מערכות תאימות. עבור מיזם אחד, עלות ביקורת תעודות מקור לבדה גדלה ב-1.5% מהכנסותיו השנתיות.

IV. תגובות רב-ממדיות של ארגונים ושחזור יכולות

ננוול הצהירה כי לנוכח סערת המכסים, היא בונה מחסומי התנגדות לסיכון באמצעות התאמות כושר ייצור, אופטימיזציה של עלויות וגיוון שוק. מבחינת פריסת כושר ייצור, מודל המרכז הכפול "דרום מזרח אסיה + אמריקה" מקבל צורה בהדרגה. אם ניקח לדוגמה ציוד קירור, היא משרתת את השוק האמריקאי עם שיעור מכס מועדף של 10%, ובמקביל מבקשת יחס של אפס מכס במסגרת הסכם ארצות הברית-מקסיקו-קנדה, מה שמפחית את הסיכון של השקעות בנכסים קבועים ב-60%.

העמקת בקרת העלויות לקראת עידון היא גם היבט חשוב. על ידי אופטימיזציה של תהליך הייצור, תכולת הפלדה במקררים הופחתה מ-28% ל-22%, מה שמקטין את בסיס תשלום המכסים על נגזרות פלדה. חברת Lexy Electric הגדילה את רמת האוטומציה של המפעל הווייטנאמי שלה, מה שהפחית את עלויות העבודה ליחידה ב-18% וקיזז חלק מלחץ המכסים.

אסטרטגיית גיוון השווקים הראתה תוצאות ראשוניות. על חברות להגביר את מאמציהן לחקור שווקים במרכז ומזרח אירופה ובדרום מזרח אסיה. במחצית הראשונה של 2025, היצוא לפולין גדל ב-35%; חברות דרום קוריאניות התמקדו בשוק היוקרתי. על ידי ציוד מקררים בטכנולוגיית בקרת טמפרטורה חכמה, הם הגדילו את מרחב הפרמיה ל-20%, וכיסו חלקית את עלויות המכס. גם לארגוני התעשייה תפקיד חשוב. באמצעות שירותים כגון הכשרה במדיניות והתאמת תערוכות, לשכת המסחר הסינית לייבוא ​​וייצוא של מכונות ומוצרים אלקטרוניים סייעה ליותר מ-200 חברות לקבל גישה לשוק האיחוד האירופי, ובכך הקלה על תלותן בשוק האמריקאי.

התאמות מכסים במדינות שונות לא רק בוחנות את יכולות בקרת העלויות של חברות, אלא גם משמשות כמבחן לחץ לחוסן של שרשרת האספקה ​​העולמית. על ידי ביצוע שינויים שיטתיים כדי להסתגל לחוקי סחר חדשים, ככל שמרחב הארביטראז' של מכסים מצטמצם בהדרגה, חדשנות טכנולוגית, שיתוף פעולה בשרשרת האספקה ​​ויכולות תפעול גלובליות יהפכו בסופו של דבר לתחרותיות המרכזית עבור חברות לנווט בערפל הסחר.