В последнее время мировая торговля серьёзно пострадала от нового раунда корректировки тарифов. 5 октября США официально введут новые тарифные меры, введя дополнительные пошлины в размере 15–40% на товары, отгруженные до 7 августа. Под корректировку попадают многие ключевые страны-производители, включая Южную Корею, Японию и Вьетнам. Это нарушило устоявшиеся системы учёта затрат предприятий и вызвало потрясения по всей цепочке, от экспорта бытовой техники, например, холодильников, до морской логистики, вынудив компании срочно перестроить свою операционную логистику в период действия политики.
I. Предприятия по экспорту холодильников: двойной удар резкого роста цен и реструктуризации заказов
Будучи представительной категорией экспорта бытовой техники, производители холодильников первыми ощущают на себе основной удар тарифных изменений. Предприятия из разных стран сталкиваются с различными трудностями из-за различий в структуре производственных мощностей. Для китайских предприятий Соединенные Штаты включили холодильники в список производных тарифов на сталь. В сочетании с дополнительной тарифной ставкой в размере 15–40% на этот раз, совокупная налоговая нагрузка значительно возросла. В 2024 году экспорт холодильников и морозильников из Китая в Соединенные Штаты составил 3,16 млрд долларов США, что составляет 17,3% от общего объема экспорта этой категории. Каждое повышение тарифов на 10 процентных пунктов добавит более 300 млн долларов США к годовым расходам отрасли. Расчеты ведущего предприятия показывают, что для многодверного холодильника экспортной ценой 800 долларов США при повышении тарифной ставки с первоначальных 10% до 25% налоговая нагрузка на единицу продукции увеличивается на 120 долларов США, а норма прибыли сокращается с 8% до менее 3%.
Южнокорейские предприятия сталкиваются с особой дилеммой «тарифной инверсии». Тарифная ставка на холодильники, производимые в Южной Корее и экспортируемые в США компаниями Samsung и LG, выросла до 15%, но их заводы во Вьетнаме, на которые приходится большая доля экспорта, сталкиваются с более высокой тарифной ставкой в 20%, что делает невозможным избежание затрат за счет переноса производственных мощностей в краткосрочной перспективе. Еще более проблематично то, что стальные компоненты холодильников облагаются дополнительным 50% специальным тарифом в соответствии с разделом 232. Двойное налоговое бремя привело к 15%-ному росту розничных цен на некоторые модели холодильников высокого класса в США, что привело к 8%-ному ежемесячному снижению заказов от супермаркетов, таких как Walmart. Вьетнамские производители бытовой техники, финансируемые из Китая, сталкиваются с еще большим давлением. Модель перевалки «произведено в Китае, маркировано во Вьетнаме» полностью провалилась из-за 40%-ной карательной тарифной ставки. Таким предприятиям, как Fujia Co., Ltd., пришлось увеличить долю местных закупок на своих вьетнамских заводах с 30% до 60%, чтобы соответствовать требованиям правил происхождения.
Способность малых и средних предприятий противостоять риску ещё более уязвима. Индийский производитель холодильников, в основном поставляющий продукцию узкоспециализированным американским брендам, полностью утратил ценовую конкурентоспособность из-за повышения таможенной пошлины на 40%. Компания получила уведомления об отмене трёх заказов общим объёмом 200 000 единиц, что составляет 12% от её годовой производственной мощности. Хотя ставка таможенной пошлины для японских предприятий составляет всего 25%, в сочетании с ослаблением иены экспортная прибыль ещё больше сократилась. Panasonic планирует перенести часть своих производственных мощностей по производству холодильников премиум-класса в Мексику для получения тарифных преференций.
II. Рынок морских перевозок: резкие колебания между краткосрочными подъемами и долгосрочными трудностями
Чередование периодов «наплыва грузов» и «выжидания», вызванное тарифной политикой, привело к крайней волатильности рынка морских перевозок. Чтобы зафиксировать прежнюю тарифную ставку до крайнего срока отгрузки 7 августа, предприятия активно размещали заказы, что привело к ситуации «нет свободных мест» на маршрутах в западные штаты США. Судоходные компании, такие как Matson и Hapag-Lloyd, последовательно повышали фрахтовые тарифы. Надбавка за 40-футовый контейнер достигла 3000 долларов, а фрахтовый тариф на маршруте из Тяньцзиня в западные штаты США вырос более чем на 11% за одну неделю.
За этим краткосрочным благополучием скрываются скрытые опасения. Модель судоходных компаний, основанная на стремительном росте тарифов на грузоперевозки, неустойчива. После вступления в силу новых тарифов 5 октября рынок вступит в период снижения спроса. Китайская торговая палата по импорту и экспорту машин и электронных товаров прогнозирует, что после введения новой политики объём перевозок бытовой техники из Китая в западные штаты США сократится на 12–15%. К этому времени судоходные компании могут столкнуться с рисками роста уровня вакантных контейнеров и резкого падения тарифов на грузоперевозки.
Что ещё более серьёзно, предприятия начинают корректировать свои логистические маршруты для снижения тарифных расходов. Объём прямых заказов на доставку из Вьетнама в США сократился, в то время как объём трансграничных перевозок через Мексику вырос на 20%, что вынуждает судоходные компании перестраивать свои маршрутные сети. Дополнительные затраты на планирование в конечном итоге лягут на плечи предприятий.
Неопределенность сроков логистики еще больше усугубляет беспокойство предприятий. Согласно политике, товары, не прошедшие таможенную очистку до 5 октября, будут облагаться таможенными сборами задним числом, а средний срок таможенной очистки в западных портах США увеличен с 3 до 7 дней. Некоторые предприятия перешли на стратегию «разделения контейнеров и доставки партиями», разделяя всю партию заказов на несколько небольших контейнеров, менее 50 единиц в каждом. Хотя это увеличивает затраты на логистические операции на 30%, это может повысить эффективность таможенной очистки и снизить риск несоблюдения сроков.
III. Полная цепочка поставок в отрасли: цепные реакции от компонентов до конечного рынка
Влияние пошлин вышло за рамки производства готовой продукции и продолжает распространяться на отрасли, как добывающие, так и перерабатывающие. Первыми это давление ощутили предприятия, производящие испарители, основной компонент холодильников. Чтобы справиться с дополнительными 15%-ными пошлинами, южнокорейская компания Sanhua Group снизила закупочную цену на медно-алюминиевые композитные трубы на 5%, вынудив китайских поставщиков сокращать издержки за счёт замены материалов.
Производители компрессоров в Индии столкнулись с дилеммой: закупка местной стали для соблюдения требований правил происхождения в США увеличивает затраты на 12%; при импорте из Китая они сталкиваются с двойным давлением тарифов на комплектующие и тарифов на продукцию.
Изменения спроса на терминальном рынке сформировали обратную трансмиссию. Чтобы избежать рисков, связанных с запасами, американские ритейлеры сократили цикл заказа с 3 до 1 месяца и требуют от предприятий возможности «быстрой доставки небольшими партиями». Это вынудило такие компании, как Haier, открыть таможенные склады в Лос-Анджелесе и заранее закупать основные модели холодильников. Несмотря на то, что стоимость складирования увеличилась на 8%, срок доставки может быть сокращен с 45 до 7 дней. Некоторые малые и средние бренды решили уйти с рынка США и перейти в регионы со стабильными тарифами, такие как Европа и Юго-Восточная Азия. Во втором квартале 2025 года экспорт холодильников из Вьетнама в Европу увеличился на 22% в годовом исчислении.
Сложность политик также привела к росту рисков, связанных с несоблюдением требований. Таможенная служба США усилила проверку «существенной трансформации». У одного из предприятий была выявлена «ложная информация о происхождении», поскольку его вьетнамский завод осуществлял лишь простую сборку, а основные компоненты были закуплены в Китае. В результате товары были изъяты, а компании был назначен штраф в размере, в три раза превышающем размер пошлины. Это побудило предприятия вкладывать больше ресурсов в создание систем соответствия требованиям. Для одного предприятия расходы только на аудит сертификатов происхождения увеличились на 1,5% от его годовой выручки.
IV. Многомерные реакции предприятий и реконструкция их возможностей
Компания Nenwell заявила, что в условиях тарифного шторма она создает барьеры, препятствующие риску, путем корректировки производственных мощностей, оптимизации затрат и диверсификации рынка. С точки зрения размещения производственных мощностей, постепенно формируется модель с двумя хабами «Юго-Восточная Азия + Америка». Например, для холодильного оборудования компания обслуживает рынок США по льготной ставке 10% и одновременно добивается беспошлинного режима в рамках Соглашения между США, Мексикой и Канадой, что снижает риск инвестиций в основные средства на 60%.
Усиление контроля затрат в сторону повышения качества также является важным аспектом. Благодаря оптимизации производственного процесса содержание стали в холодильниках сократилось с 28% до 22%, что привело к уменьшению базы для уплаты пошлин на производные изделия из стали. Lexy Electric повысила уровень автоматизации своего вьетнамского завода, снизив удельные затраты на рабочую силу на 18% и частично компенсировав тарифное давление.
Стратегия диверсификации рынка уже дала первые результаты. Предприятиям следует активизировать усилия по освоению рынков Центральной и Восточной Европы и Юго-Восточной Азии. В первой половине 2025 года экспорт в Польшу увеличился на 35%; южнокорейские предприятия сосредоточились на рынке товаров премиум-класса. Оснастив холодильники интеллектуальной системой контроля температуры, они увеличили ценовую надбавку до 20%, что частично покрывает расходы на таможенные пошлины. Отраслевые организации также играют важную роль. Благодаря таким услугам, как обучение по вопросам политики и организация выставок, Китайская торговая палата по импорту и экспорту машин и электронных изделий помогла более 200 предприятиям получить доступ на рынок ЕС, снизив их зависимость от рынка США.
Корректировка тарифов в разных странах не только проверяет способность предприятий контролировать издержки, но и служит стресс-тестом на устойчивость глобальной цепочки поставок. Систематические изменения, направленные на адаптацию к новым правилам торговли, по мере постепенного сужения пространства для тарифного арбитража, в конечном итоге станут ключевым фактором конкурентоспособности предприятий, позволяющим им ориентироваться в торговом тумане, благодаря технологическим инновациям, сотрудничеству в цепочке поставок и возможностям глобального ведения бизнеса.
Время публикации: 21 октября 2025 г. Просмотры: