Нещодавно світова торговельна ситуація була серйозно порушена новим раундом коригування тарифів. Сполучені Штати мають офіційно запровадити нову тарифну політику 5 жовтня, встановивши додаткові мита у розмірі 15–40% на товари, відвантажені до 7 серпня. Багато ключових країн-виробників, включаючи Південну Корею, Японію та В'єтнам, охоплені сферою коригування. Це зруйнувало усталені системи обліку витрат підприємств та спричинило потрясіння по всьому ланцюжку, від експорту побутової техніки, такої як холодильники, до морської логістики, змушуючи компанії терміново реструктуризувати свою операційну логіку протягом періоду політичного буфера.
I. Підприємства з експорту холодильників: подвійне стиснення різкого зростання витрат та реконфігурації замовлень
Як репрезентативна категорія експорту побутової техніки, підприємства з виробництва холодильників першими несуть на собі основний тягар тарифного впливу. Підприємства з різних країн стикаються з різними викликами через відмінності в розподілі виробничих потужностей. Для китайських підприємств Сполучені Штати включили холодильники до списку тарифів на сталеві похідні продукти. У поєднанні з додатковою тарифною ставкою від 15% до 40% цього разу комплексне податкове навантаження значно зросло. У 2024 році експорт холодильників та морозильних камер з Китаю до Сполучених Штатів склав 3,16 мільярда доларів, що становить 17,3% від загального обсягу експорту цієї категорії. Кожне збільшення тарифів на 10 відсоткових пунктів додасть понад 300 мільйонів доларів до річних витрат галузі. Розрахунки провідного підприємства показують, що для багатодверного холодильника з експортною ціною 800 доларів, коли тарифна ставка зростає з початкових 10% до 25%, податкове навантаження на одиницю збільшується на 120 доларів, а норми прибутку зменшуються з 8% до менш ніж 3%.
Південнокорейські підприємства стикаються з особливою дилемою «тарифної інверсії». Ставка тарифу на холодильники, вироблені в Південній Кореї та експортовані до Сполучених Штатів компаніями Samsung та LG, зросла до 15%, але їхні заводи у В'єтнамі, які здійснюють більшу частку експорту, стикаються з вищою ставкою тарифу у 20%, що унеможливлює уникнення витрат шляхом перенесення виробничих потужностей у короткостроковій перспективі. Ще більшою проблемою є те, що сталеві компоненти холодильників підлягають додатковому спеціальному тарифу у розмірі 50% згідно з розділом 232. Подвійне податкове навантаження призвело до зростання роздрібних цін на деякі моделі холодильників високого класу в Сполучених Штатах на 15%, що призвело до зниження замовлень у супермаркетах, таких як Walmart, на 8% у порівнянні з попереднім місяцем. Підприємства побутової техніки у В'єтнамі, що фінансуються китайськими компаніями, стикаються з ще більшим тиском. Модель перевалки «вироблено в Китаї, марковано у В'єтнамі» повністю провалилася через 40% штрафну ставку тарифу. Такі підприємства, як Fujia Co., Ltd., були змушені збільшити частку місцевих закупівель на своїх в'єтнамських заводах з 30% до 60%, щоб відповідати вимогам правил походження.
Здатність малих та середніх підприємств стійко ставитися до ризиків ще більш крихкою. Індійський виробник холодильників, який постачає переважно нішеві американські бренди, повністю втратив свою цінову конкурентоспроможність через додаткову 40% тарифну ставку. Він отримав повідомлення про скасування трьох замовлень на загальну суму 200 000 одиниць, що становить 12% його річної виробничої потужності. Хоча тарифна ставка для японських підприємств становить лише 25%, у поєднанні з впливом девальвації єни, експортні прибутки ще більше скоротилися. Panasonic планує перевести частину своїх потужностей з виробництва високоякісних холодильників до Мексики, щоб отримати тарифні преференції.
II. Ринок морського судноплавства: різкі коливання між короткостроковими бумами та довгостроковими тисками
Змінні періоди «ажіотаж – приплив поставок» та «вичікувальної хвилі», спричинені тарифною політикою, призвели до надзвичайної волатильності ринку морських перевезень. Щоб зафіксувати стару тарифну ставку до кінцевого терміну відвантаження 7 серпня, підприємства інтенсивно розміщували замовлення, що призвело до ситуації «відсутності вільного місця» на маршрутах до західної частини Сполучених Штатів. Судноплавні компанії, такі як Matson та Hapag-Lloyd, послідовно підвищували ставки фрахту. Доплата за 40-футовий контейнер зросла до 3000 доларів, а ставка фрахту на маршруті з Тяньцзіня до західної частини Сполучених Штатів зросла більш ніж на 11% за один тиждень.
Під цим короткостроковим процвітанням ховаються приховані проблеми. Модель стрімкого зростання фрахтових ставок, яку використовують судноплавні компанії, є нестійкою. Після того, як нові тарифи набудуть чинності 5 жовтня, ринок вступить у період охолодження попиту. Китайська торгова палата з питань імпорту та експорту машин та електронних виробів прогнозує, що після впровадження нової політики обсяг товарів, що перевозяться маршрутами з Китаю до західної частини Сполучених Штатів для побутової техніки, зменшиться на 12–15%. До того часу судноплавні компанії можуть зіткнутися з ризиками зростання рівня вакантності контейнерів та різкого падіння фрахтових ставок.
Більш серйозно, підприємства починають коригувати свої логістичні маршрути, щоб зменшити тарифні витрати. Прямі замовлення на перевезення з В'єтнаму до Сполучених Штатів зменшилися, тоді як транскордонні перевезення через Мексику зросли на 20%, що змушує судноплавні компанії перепланувати свої маршрутні мережі. Додаткові витрати на планування зрештою будуть перекладені на підприємства.
Невизначеність щодо своєчасності логістики ще більше посилює занепокоєння підприємств. Політика передбачає, що товари, не митне оформлення яких відбулося до 5 жовтня, будуть оподатковуватися ретроактивно, а середній цикл митного оформлення в західних портах США було подовжено з 3 до 7 днів. Деякі підприємства застосували стратегію «розділення контейнерів та їх надходження партіями», розділяючи цілу партію замовлень на кілька невеликих контейнерів, кожен з яких містить менше 50 одиниць. Хоча це збільшує витрати на логістичні операції на 30%, це може підвищити ефективність митного оформлення та зменшити ризик пропуску термінів.
III. Повна галузева ланцюгова провідність: ланцюгові реакції від компонентів до ринку терміналів
Вплив тарифів поширився за межі етапу виробництва готової продукції та продовжує поширюватися на видобувну та переробну промисловість. Підприємства, що виробляють випарники, основний компонент холодильників, першими відчули тиск. Щоб впоратися з додатковим тарифом у розмірі 15%, південнокорейська група Sanhua знизила закупівельну ціну на мідно-алюмінієві композитні труби на 5%, що змусило китайських постачальників скоротити витрати шляхом заміни матеріалів.
Компресорні підприємства в Індії опинилися у скрутному становищі: закупівля місцевої сталі для виконання вимог правил походження у Сполучених Штатах збільшує витрати на 12%; якщо імпортувати з Китаю, вони стикаються з подвійним тиском тарифів на компоненти та тарифів на рівні продукції.
Зміни попиту на термінальному ринку сформували зворотний механізм передачі. Щоб уникнути ризиків, пов'язаних із запасами, американські роздрібні торговці скоротили цикл замовлення з 3 місяців до 1 місяця та вимагають від підприємств можливості «швидкої доставки невеликими партіями». Це змусило такі підприємства, як Haier, створювати митні склади в Лос-Анджелесі та заздалегідь закуповувати основні моделі холодильників. Хоча вартість зберігання зросла на 8%, час доставки можна скоротити з 45 до 7 днів. Деякі малі та середні бренди вирішили піти з ринку США та звернутися до регіонів зі стабільними тарифами, таких як Європа та Південно-Східна Азія. У другому кварталі 2025 року експорт холодильників з В'єтнаму до Європи зріс на 22% у річному обчисленні.
Складність політики також призвела до ризиків для дотримання вимог. Митна служба США посилила перевірку «суттєвої трансформації». Було виявлено, що одне підприємство мало «фальшиве походження», оскільки його в'єтнамська фабрика виконувала лише просте складання, а основні компоненти були придбані в Китаї. В результаті його товари було конфісковано, і йому загрожував штраф, що втричі перевищував розмір тарифу. Це спонукало підприємства інвестувати більше ресурсів у створення систем дотримання вимог. Для одного підприємства вартість лише аудиту сертифікатів походження зросла на 1,5% від його річного доходу.
IV. Багатовимірні заходи реагування підприємств та реконструкція можливостей
Компанія «Ненвелл» заявила, що в умовах тарифного шторму створює бар'єри стійкості до ризиків шляхом коригування виробничих потужностей, оптимізації витрат та диверсифікації ринку. Що стосується розташування виробничих потужностей, поступово формується модель подвійного хабу «Південно-Східна Азія + Америка». Взявши за приклад холодильне обладнання, вона обслуговує ринок США з 10% пільговою тарифною ставкою та водночас прагне нульового тарифного режиму згідно з Угодою між США, Мексикою та Канадою, що зменшує ризик інвестицій в основні засоби на 60%.
Поглиблення контролю витрат у напрямку доопрацювання також є важливим аспектом. Завдяки оптимізації виробничого процесу вміст сталі в холодильниках було зменшено з 28% до 22%, що зменшило базу для сплати тарифів на сталеві продукти. Lexy Electric підвищила рівень автоматизації свого в'єтнамського заводу, зменшивши витрати на оплату праці на 18% та частково компенсуючи тарифний тиск.
Стратегія диверсифікації ринку показала перші результати. Підприємствам слід активізувати зусилля для дослідження ринків Центральної та Східної Європи та Південно-Східної Азії. У першій половині 2025 року експорт до Польщі зріс на 35%; південнокорейські підприємства зосередилися на ринку високого класу. Оснастивши холодильники інтелектуальною технологією контролю температури, вони збільшили цінову премію до 20%, частково покриваючи тарифні витрати. Галузеві організації також відіграють важливу роль. Завдяки таким послугам, як навчання з питань політики та підбір партнерів для виставок, Китайська торгова палата з питань імпорту та експорту машин та електронних виробів допомогла понад 200 підприємствам отримати доступ до ринку ЄС, полегшивши їхню залежність від ринку США.
Коригування тарифів у різних країнах не лише випробовує можливості підприємств контролювати витрати, але й слугує стрес-тестом для стійкості глобального ланцюга поставок. Завдяки систематичним змінам для адаптації до нових правил торгівлі, оскільки простір для тарифного арбітражу поступово звужується, технологічні інновації, співпраця в ланцюгах поставок та можливості глобальних операцій зрештою стануть основною конкурентоспроможністю для підприємств, щоб орієнтуватися в торговому тумані.
Час публікації: 21 жовтня 2025 р. Переглядів: