Récemment, le commerce mondial a été fortement perturbé par une nouvelle série d'ajustements tarifaires. Les États-Unis s'apprêtent à mettre en œuvre officiellement de nouvelles politiques tarifaires le 5 octobre, imposant des droits de douane supplémentaires de 15 % à 40 % sur les marchandises expédiées avant le 7 août. De nombreux pays producteurs clés, dont la Corée du Sud, le Japon et le Vietnam, sont concernés par ces ajustements. Cette situation a bouleversé les systèmes de comptabilité analytique des entreprises et provoqué des chocs tout au long de la chaîne, des exportations d'appareils électroménagers comme les réfrigérateurs à la logistique maritime, contraignant les entreprises à restructurer en urgence leurs modes de fonctionnement pendant la période transitoire.
I. Entreprises d'exportation de réfrigérateurs : Double pression due à la forte hausse des coûts et à la reconfiguration des commandes
Les entreprises du secteur des réfrigérateurs, catégorie représentative des exportations d'électroménager, sont les premières à subir de plein fouet l'impact des droits de douane. Les entreprises de différents pays sont confrontées à des défis spécifiques liés à leurs capacités de production distinctes. Pour les entreprises chinoises, les États-Unis ont inclus les réfrigérateurs dans la liste des produits dérivés de l'acier soumis à des droits de douane. Conjuguée à la hausse des droits de douane de 15 % à 40 %, cette augmentation a considérablement alourdi la charge fiscale globale. En 2024, les exportations chinoises de réfrigérateurs et de congélateurs vers les États-Unis s'élevaient à 3,16 milliards de dollars, soit 17,3 % du volume total des exportations de cette catégorie. Chaque augmentation de 10 points de pourcentage des droits de douane représente un surcoût annuel de plus de 300 millions de dollars pour le secteur. Les calculs d'une entreprise leader montrent que pour un réfrigérateur multi-portes dont le prix à l'exportation est de 800 dollars, une hausse du taux de droit de douane de 10 % à 25 % entraîne une augmentation de la charge fiscale unitaire de 120 dollars et une réduction de la marge bénéficiaire de 8 % à moins de 3 %.
Les entreprises sud-coréennes sont confrontées à un dilemme particulier : l’« inversion tarifaire ». Le droit de douane appliqué aux réfrigérateurs produits en Corée du Sud et exportés vers les États-Unis par Samsung et LG a augmenté à 15 %, tandis que leurs usines vietnamiennes, qui réalisent une part plus importante des exportations, sont soumises à un droit de douane plus élevé de 20 %, ce qui rend impossible d’éviter les coûts liés au transfert de capacités de production à court terme. Plus problématique encore, les composants en acier des réfrigérateurs sont soumis à un droit de douane spécial supplémentaire de 50 % (article 232). Cette double charge fiscale a entraîné une hausse de 15 % des prix de détail de certains modèles de réfrigérateurs haut de gamme aux États-Unis, provoquant une baisse mensuelle de 8 % des commandes des supermarchés comme Walmart. Les entreprises d’électroménager à capitaux chinois implantées au Vietnam subissent une pression encore plus forte. Le modèle de transbordement « produit en Chine, étiqueté au Vietnam » s’est complètement effondré en raison du droit de douane punitif de 40 %. Des entreprises comme Fujia Co., Ltd. ont dû augmenter le taux d'approvisionnement local de leurs usines vietnamiennes de 30 % à 60 % pour se conformer aux exigences des règles d'origine.
La capacité de résistance aux risques des petites et moyennes entreprises est encore plus fragile. Un fabricant indien de réfrigérateurs, fournisseur principal de marques américaines de niche, a perdu toute compétitivité en raison du droit de douane supplémentaire de 40 %. Il a reçu des avis d'annulation pour trois commandes totalisant 200 000 unités, soit 12 % de sa capacité de production annuelle. Bien que le droit de douane applicable aux entreprises japonaises ne soit que de 25 %, combiné à l'impact de la dépréciation du yen, les bénéfices à l'exportation ont été encore plus fortement réduits. Panasonic a prévu de transférer une partie de sa capacité de production de réfrigérateurs haut de gamme au Mexique afin de bénéficier d'avantages tarifaires.
II. Marché du transport maritime : fortes fluctuations entre périodes de croissance à court terme et pressions à long terme
L'alternance de périodes de forte activité et d'attentisme dans le secteur du transport maritime, provoquée par les politiques tarifaires, a engendré une extrême volatilité. Afin de bénéficier des anciens tarifs avant la date limite d'expédition du 7 août, les entreprises ont passé des commandes massivement, entraînant une saturation des liaisons vers l'ouest des États-Unis. Des compagnies maritimes telles que Matson et Hapag-Lloyd ont successivement augmenté leurs tarifs de fret. La surtaxe pour un conteneur de 40 pieds a atteint 3 000 dollars, et le coût du fret sur la liaison Tianjin-ouest des États-Unis a progressé de plus de 11 % en une seule semaine.
Derrière cette prospérité éphémère se cachent des inquiétudes profondes. Le modèle économique des compagnies maritimes, fondé sur la flambée des tarifs de fret, est intenable. Dès l'entrée en vigueur des nouveaux tarifs le 5 octobre, le marché connaîtra un ralentissement de la demande. La Chambre de commerce chinoise pour l'import-export de machines et de produits électroniques prévoit qu'après la mise en œuvre de ces nouvelles mesures, le volume de marchandises transportées entre la Chine et l'ouest des États-Unis (notamment les appareils électroménagers) diminuera de 12 à 15 %. Les compagnies maritimes pourraient alors être confrontées à une augmentation du taux de conteneurs vacants et à une chute vertigineuse des tarifs de fret.
Plus grave encore, les entreprises commencent à adapter leurs itinéraires logistiques afin de réduire les coûts liés aux droits de douane. Les expéditions directes du Vietnam vers les États-Unis ont diminué, tandis que le transport transfrontalier via le Mexique a augmenté de 20 %, obligeant les transporteurs à repenser leurs réseaux. Ces coûts supplémentaires seront finalement répercutés sur les entreprises.
L'incertitude quant aux délais de livraison accentue l'anxiété des entreprises. La réglementation prévoit que les marchandises non dédouanées avant le 5 octobre seront taxées rétroactivement, et le délai moyen de dédouanement dans les ports de l'ouest américain est passé de 3 à 7 jours. Certaines entreprises ont adopté la stratégie du « fractionnement des conteneurs et des livraisons par lots », consistant à diviser une commande en plusieurs petits conteneurs de moins de 50 unités chacun. Bien que cette pratique augmente les coûts logistiques de 30 %, elle permet d'améliorer l'efficacité du dédouanement et de réduire le risque de non-respect des délais.
III. Intégralité de la chaîne industrielle : réactions en chaîne des composants jusqu’au marché final
L'impact des droits de douane s'étend désormais au-delà de la fabrication des produits finis et continue de se faire sentir dans les secteurs en amont et en aval. Les entreprises produisant des évaporateurs, composant essentiel des réfrigérateurs, ont été les premières à en subir les conséquences. Pour faire face à la surtaxe de 15 %, le groupe sud-coréen Sanhua a baissé de 5 % le prix d'achat de ses tubes composites cuivre-aluminium, contraignant ainsi les fournisseurs chinois à réduire leurs coûts par substitution de matériaux.
Les entreprises indiennes de fabrication de compresseurs sont confrontées à un dilemme : l’achat d’acier local pour respecter les règles d’origine aux États-Unis augmente les coûts de 12 % ; si cet acier est importé de Chine, elles subissent la double pression des droits de douane sur les composants et sur les produits.
L'évolution de la demande sur le marché final a engendré une transmission inverse. Afin de limiter les risques liés aux stocks, les détaillants américains ont réduit leur cycle de commande de trois à un mois et exigent des entreprises qu'elles soient capables d'assurer des livraisons rapides, même en petites quantités. Cette situation a contraint des entreprises comme Haier à implanter des entrepôts sous douane à Los Angeles et à préstocker leurs modèles de réfrigérateurs de base. Bien que les coûts d'entreposage aient augmenté de 8 %, le délai de livraison a pu être réduit de 45 à 7 jours. Certaines marques de petite et moyenne taille ont choisi de se retirer du marché américain et de se tourner vers des régions aux tarifs douaniers stables, telles que l'Europe et l'Asie du Sud-Est. Au deuxième trimestre 2025, les exportations vietnamiennes de réfrigérateurs vers l'Europe ont progressé de 22 % par rapport à la même période de l'année précédente.
La complexité des politiques a également engendré des risques de non-conformité. Les douanes américaines ont renforcé la vérification de la « transformation substantielle ». Une entreprise a été reconnue coupable de « fausse origine » car son usine vietnamienne se contentait d'un simple assemblage, les composants essentiels provenant de Chine. En conséquence, ses marchandises ont été saisies et l'entreprise a écopé d'une amende équivalant à trois fois le montant des droits de douane. Cette situation a incité les entreprises à investir davantage dans la mise en place de systèmes de conformité. Pour une entreprise, le coût du seul audit des certificats d'origine a augmenté de 1,5 % de son chiffre d'affaires annuel.
IV. Réponses multidimensionnelles des entreprises et reconstruction de leurs capacités
Nenwell a déclaré que face à la crise tarifaire, l'entreprise renforce sa résilience face aux risques en ajustant ses capacités de production, en optimisant ses coûts et en diversifiant ses marchés. Concernant l'organisation de sa production, le modèle à deux pôles « Asie du Sud-Est + Amériques » se met progressivement en place. Prenons l'exemple des équipements frigorifiques : l'entreprise approvisionne le marché américain avec un tarif préférentiel de 10 % et, parallèlement, sollicite une exemption de droits de douane dans le cadre de l'Accord États-Unis-Mexique-Canada, réduisant ainsi de 60 % le risque lié à ses investissements en immobilisations.
Le renforcement de la maîtrise des coûts, notamment par l'amélioration des procédés, est également un aspect important. Grâce à l'optimisation du processus de production, la teneur en acier des réfrigérateurs a été réduite de 28 % à 22 %, diminuant ainsi l'assiette de paiement des droits de douane sur les produits dérivés de l'acier. Lexy Electric a accru le niveau d'automatisation de son usine vietnamienne, réduisant ainsi les coûts unitaires de main-d'œuvre de 18 % et atténuant en partie la pression douanière.
La stratégie de diversification des marchés a porté ses premiers fruits. Les entreprises devraient intensifier leurs efforts pour explorer les marchés d'Europe centrale et orientale et d'Asie du Sud-Est. Au premier semestre 2025, les exportations vers la Pologne ont progressé de 35 %. Les entreprises sud-coréennes se sont concentrées sur le segment haut de gamme. En équipant leurs réfrigérateurs d'une technologie de contrôle intelligent de la température, elles ont augmenté leur marge de prix de 20 %, compensant ainsi partiellement les coûts liés aux droits de douane. Les organisations professionnelles jouent également un rôle important. Grâce à des services tels que la formation aux politiques commerciales et la mise en relation avec des salons professionnels, la Chambre de commerce chinoise pour l'import-export de machines et de produits électroniques a aidé plus de 200 entreprises à accéder au marché de l'UE, réduisant ainsi leur dépendance au marché américain.
Les ajustements tarifaires dans différents pays mettent à l'épreuve non seulement la capacité des entreprises à maîtriser leurs coûts, mais aussi la résilience de la chaîne d'approvisionnement mondiale. En s'adaptant systématiquement aux nouvelles règles commerciales, et face à la réduction progressive des marges d'arbitrage tarifaire, l'innovation technologique, la collaboration au sein de la chaîne d'approvisionnement et les capacités opérationnelles à l'échelle mondiale deviendront, à terme, les principaux atouts concurrentiels des entreprises pour naviguer dans un contexte commercial complexe.
Date de publication : 21 octobre 2025 Vues :